Название «Аргун» происходит от гидронима Аргун. Одно из названий аула на чеченское языке — Устар-Гардой, где устар — тюркское «мастер, оружейник» и чеченское гIоьрда — название одной из марок клинка, то есть «мастера, кующие клинки гIоьрда». Город расположен на Чеченской предгорной равнине, по обоим берегам реки реке Аргун (правый приток реки Сунжа), в 10 км к юго-востоку от Грозного.